¿Qué es el margen de beneficio neto y por qué es importante?

Como fundador de un servicio de asesoramiento en ventas, a menudo me piden que analice empresas en función de todo tipo de métricas fundamentales: ingresos, coste de los bienes vendidos y rentabilidad. Mientras que una empresa puede estar satisfecha con una mayor cantidad de beneficios en dólares que otra, si realmente quieren comparar competidores de cualquier tamaño entre sí, tienen que centrarse en la tasa de beneficios.

La tasa de beneficios es un indicador de la rentabilidad de una empresa

¿Cuánto se quedan de cada dólar que ganan?

Vamos a profundizar para entender mejor el concepto de margen de beneficio neto.

Lo que aprenderás:

¿Qué es el margen de beneficio neto?

El margen de beneficio neto es el porcentaje de los beneficios que te quedas después de pagar los gastos. Se conoce comúnmente como «beneficio» (mostrado como porcentaje). Cuando un negocio se describe como «rentable», tiene un margen de beneficio neto positivo. Cuanto más alto, mejor. Si una empresa tiene pérdidas, tiene uno negativo. Hay otras formas importantes de medir cómo le va a una empresa, pero la tasa de beneficios, especialmente a lo largo del tiempo, es una forma rápida y sencilla de evaluar cualquier empresa.

La tasa de beneficios es un indicador de la rentabilidad de una empresa

¿Por qué es importante conocer el margen de beneficio neto?

Conocer el margen de beneficio neto de un negocio ayuda en tres tareas básicas:

• Medir la salud de la empresa: Puedes juzgar si una empresa está gestionando bien sus ingresos, gastos y eficiencia operativa basándote en la tasa de beneficios que está obteniendo. Unos márgenes bajos y negativos podrían revelar una empresa mal gestionada (y viceversa).
• Medición de la salud de la empresa:
• Comparación de empresas: Los inversores y analistas pueden comparar diferentes empresas de distintos tamaños en función de sus márgenes, como ayuda a la hora de hacer previsiones y, posiblemente, determinar dónde aparcar su capital.
• Analizar tendencias: Observe cómo cambia el margen a lo largo del tiempo. La empresa está despegando o se está yendo a pique? Esto puede afectar al precio de las acciones, a las oportunidades de expansión y mucho más.
• Analizar las tendencias:

Ya sea que usted sea dueño del negocio, invierta en él o simplemente necesite observar sus movimientos, el margen de ganancia neta es un punto de referencia rápido para ver cómo le está yendo.

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Cómo calcular el margen de beneficio neto

Utiliza estas fórmulas para calcular tu margen de beneficio neto:

Ingresos netos / R x 100

Ingresos netos = R – COGS – E – I – T

Definir todas las variables

Variable	Qué representa	Qué significa realmente
Ingresos netos	Ingresos totales menos todos los gastos	Beneficio que queda después de restar todos los gastos a los ingresos totales (brutos).
		Ingresos totales	Todo el dinero obtenido por la venta de bienes o servicios, más otros ingresos (como intereses o dividendos de inversiones).
	Costes de los bienes vendidos	Los costes directos de crear los bienes (es decir, productos) que vende una empresa. Si vendes coches, serían todas las piezas utilizadas para fabricarlos y la mano de obra necesaria para montarlos. Esto no incluiría el coste de enviar los coches a los concesionarios, ni las comisiones o salarios de los vendedores.
	Gastos de explotación (OpEx)	Los costes de funcionamiento de una empresa, como el alquiler, el marketing, las nóminas, la investigación y el desarrollo, los seguros y otros.
	Intereses	Los intereses que se deben por las deudas de la empresa, principalmente por los fondos prestados. Es diferente de los gastos de explotación, que proceden del funcionamiento diario de la empresa.
		Impuestos a pagar	Todos los impuestos que una empresa deberá pagar en un periodo determinado de 12 meses sobre los ingresos previstos.

Todas estas cifras deberían estar disponibles en una cuenta de resultados. Se multiplica el resultado final de la primera fórmula por 100 para convertirlo en un porcentaje.

En la mayoría de las cuentas de resultados, puede encontrar los ingresos netos ya calculados. Si alguna vez has oído el término «la línea de fondo», eso se refiere a los ingresos netos. Después de todo, aparece en la parte inferior de este tipo de declaraciones.

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Factores que afectan al margen de beneficio neto

El negocio es complicado. Los analistas tienen que adoptar una visión holística para entender por qué los márgenes se mueven como lo hacen. Preste atención a estos indicadores, a veces falsos, que pueden desorientar su análisis del margen de beneficio neto, especialmente en plazos más cortos:

• Manipulación contable: Tanto si la empresa cambia sus políticas contables, como si está intentando activamente retrasar o acelerar la realización de los ingresos, tienes que estar atento a las incoherencias y al fraude. Estos no siempre están claros a partir de sólo el margen de beneficio neto.
• Manipulación contable:
• Depreciación: La asignación de costes a lo largo de la vida útil de una gran inversión (como un vehículo de flota u otra pieza de equipamiento) aumentará los gastos y reducirá el beneficio neto. Revise los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para obtener una imagen clara de la rentabilidad cuando la depreciación está en juego.
• Depreciación:
• Deuda: La deuda derivada de la financiación genera pagos de intereses que una empresa tiene que abonar. Cuanta más deuda, más gastos por intereses. Puede comparar las empresas con los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) para obtener una visión de su rentabilidad operativa cuando tienen niveles de deuda o estrategias de financiación muy diferentes.
• Depósitos: La deuda genera unos gastos por intereses que las empresas tienen que pagar
• Eventos extraordinarios: Los desastres naturales y las caídas del mercado no forman parte de las operaciones empresariales normales. No debería juzgar la rentabilidad a largo plazo en función de acontecimientos temporales incontrolables.
• Eventos extraordinarios
• Ganancias o pérdidas puntuales: Si una empresa vende un gran activo, como una de sus cinco plantas de fabricación, obtendrá un enorme aumento de los ingresos y una disminución de los gastos de explotación asociados. Pero no pueden hacer eso anualmente, por lo que su margen se verá falsamente incrementado este año.
• Pérdidas o ganancias únicas:
• Cambios fiscales: Si las leyes fiscales que afectan a una empresa son modificadas por los legisladores, puede provocar un cambio en la rentabilidad que no tenga nada que ver con las acciones de la empresa. Por ejemplo, una disminución general del tipo impositivo o una nueva subvención para un producto mejorarían sus márgenes, pero se normalizarían en los años siguientes.
• Por ejemplo, una disminución general del tipo impositivo o una nueva subvención para un producto mejorarían sus márgenes, pero se normalizarían en los años siguientes.
• Los cambios en la legislación fiscal pueden afectar a la rentabilidad de una empresa

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Otras métricas de beneficio a conocer

El margen de beneficio es estupendo para una evaluación rápida de la cuenta de resultados, pero no es la única forma de medir una empresa. Pruebe estas métricas adicionales para evitar confiar excesivamente sólo en el margen de beneficio neto, que puede verse influido por los factores señalados anteriormente.

Medición de la rentabilidad

La diferencia entre el margen de beneficio neto y bruto

El margen de beneficio neto mide la proporción final de beneficios después de restar todos los gastos. El margen de beneficio bruto es la proporción de beneficio después de restar sólo el COGS. Esto le ayuda a ver cuánto beneficio se genera a partir de la producción de los bienes de una empresa. No se tienen en cuenta los demás gastos ni los gastos generales. Esto también podría proporcionar un objetivo que se puede alcanzar mediante la mejora de la eficiencia operativa.

Entendiendo el margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo también se conoce como EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos). Se toman los ingresos y se restan el COGS, la depreciación y la amortización. Revela qué porcentaje del beneficio es resultado de la producción de los bienes de la empresa y de la explotación de su negocio, pero no de la financiación.

Margen de beneficio de explotación (EBIT)

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Comparando el margen de beneficio neto con la media del sector

Cada sector tiene un margen de beneficio neto medio con el que se puede comparar. Al tratarse de agregados, ya tienen en cuenta los valores atípicos con circunstancias extraordinarias.

Industrias con márgenes de beneficio bajos en promedio

• Construcción: No sólo los materiales y la mano de obra son caros, sino que los ingresos se basan en proyectos y se tarda mucho tiempo en obtenerlos.
• Construcción
• Almacenes: Estos vendedores de productos de primera necesidad tienen grandes volúmenes con márgenes bajos y clientes muy sensibles a los precios.
• Los vendedores de productos de primera necesidad tienen grandes volúmenes con márgenes bajos y clientes muy sensibles a los precios
• Entretenimiento: Ya sean juegos, películas o salidas, los costes de mano de obra e inversión se disparan mientras la competencia se desboca y los clientes se mantienen escamados.
• Comercio minorista: Las tiendas de ladrillo y mortero tienen mucha competencia, poco control sobre los precios y altos costes de funcionamiento.
• Transporte y logística: El transporte por camión, el transporte de mercancías y el transporte marítimo conllevan altos costes de combustible, importantes gastos de capital y un camión de normativas.

Industrias con altos márgenes de beneficio en promedio

• Servicios financieros: Hay una gran demanda de sus servicios, y todos los fondos que se inyectan se pueden utilizar para otras inversiones, lo que aumenta las posibles fuentes de ingresos.
• Sanidad: Estos proveedores tienen un servicio esencial con una demanda inelástica, que aumenta por el envejecimiento de la población, y una mayor eficiencia debido a las innovaciones tecnológicas.
• Salud:
• Farmacéuticas y biotecnología: Las elevadas barreras de entrada, como las inversiones en investigación y desarrollo y las protecciones de patentes, mantienen fuera a nuevos competidores, y sus productos suelen ser esenciales.
• Productos farmacéuticos y biotecnológicos
• Empresas inmobiliarias: Tanto los inversores como los promotores se benefician de que sus activos ganen valor con el tiempo y cobren rentas mientras tanto con unos costes de mantenimiento mínimos.
• Tecnología: Las empresas tecnológicas de software y servicios son fáciles de escalar, tienen bajos costes marginales y, por lo general, se enfrentan a una fuerte demanda.

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